Kapitalmarkttheorie und Wertorientiertes Management
Ineffiziente Märkte: Ursachen und Konsequenzen (Schwerpunkte: Kapitalmarkt und Realinvestitionen)
Das Investitionsverhalten von Unternehmen
Investitions- und Finanzierungspolitik bei risikobehafteten Fremdkapitalzinsen – und dessen volkswirtschaftliche Konsequenzen
Bewertungsverfahren von Private Equity-Gesellschaften
Zum Stand des Wertorientierten Managements: eine Befragung deutscher Unternehmen
Das Safety-First-Kalkül: Investitionsentscheidungen mit Hilfe der Kapitalwertmethode in Unternehmen, die Restriktionen für die Ausfallwahrscheinlichkeit (Rating) definieren
Investitionsentscheidungen unter Unsicherheit: Kapitalwertoptimierung versus Optimierung einer HARA-Nutzenfunktion
Entwicklung eines Simulationsmodells für die Beurteilung alternativer (Investitions-) Entscheidungsregeln
Exit-orientierte Bewertung und Finanzierung bei Privat Equity-Gesellschaften (insb. EXIT-Simulator)
Fundamentale Erklärungsfaktoren der Risikoprämie am Kapitalmarkt: Theorie und Empirie
Der Wertbeitrag des Risikomanagements: Die Konsequenzen von Kapitalmarktunvollkommenheiten
Neue Ansätze für die Erklärung von Kapitalmarktanomalien: Der Rational Belief-Ansatz von Mordecai Kurz
Die Bedeutung von Verschuldungsgrenzen für die Unternehmenssteuerung (Shleifer, A./Vishny, R.W.; Liquidation Values and Debt Capacity: A Market Equilibrium Approach, in: The Journal of Finance, September 1992, S. 1343-1366)
Bewertungsanomalien am Aktienmarkt: Momentum, Kurs-Buchwert-Effekt, Unternehmensgrößeneffekt – Nutzen kombiniert Strategien für Aktionäre und Konsequenzen für die Finanzierung der Unternehmen
Kreditsicherheit , Verschuldungskapazität und die Bedeutung des Risikomanagements (Literaturhinweis: Shleifer, A. und Vishny, R.W. (1992), Liquidation Values and Debt Capacity: A Market. Equilibrium Approach, Journal of Finance, 47, 1343-1366)
Bedeutung der Risikobewältigung für Finanzierungs- und Investitionsmöglichkeiten eines Unternehmens
Die Bedeutung von Geld- und Fiskalpolitik und der Asset-Price-Volatilität für die Risikoposition von Unternehmen – Analyse mit Hilfe eines Simulationsmodells in Anlehnung an „Monetary Policy and Asset Price Volatility“ von Bernanke und Gertler, 1999
Risikomanagement
Benchmark-Werte für Risiken
Risikonutzenfunktion und Risikowahrnehmung
Risikomaße und Risikomessung
Optionale Selbstbehalte und Deckungsgrenzen von Versicherungen
ART: Lösungen, Kosten und Nutzen
Innovative Versicherungslösungen: eine Bestandaufnahme neuer Versicherungslösungen seit 1990
Versicherungsschutz: Konsequenzen für Rating, Insolvenzwahrscheinlichkeit und Fremdkapitalkosten
„Meta-Risiken“: Veränderung von Risiken im Zeitverlauf
Die Sensitivität von Investitionsentscheidungen bei der Verwendung alternativer Risikomaße: Alternativen zu BETA-Faktor und Standardabweichungen der Rendite
Die Relevanz der Risikoaversion für Strategie und Investition zur Entscheidung mittelständischer Unternehmer: Theoretische Grundlage, empirische Evidenz und Umsetzungsmöglichkeiten
Corporate Metrics (Moodys) und Strategie-Navigator Value Mananger Edition (FVG): eine Methode- und Systemvergleich
Anwendung der Extremwerttheorie in Industrieunternehmen
Risikofaktormodelle und Risikoaggregation in Industrieunternehmen
Welche Wahrscheinlichkeitsverteilung passt zu welchem Risiko? (Eine vergleichende Analyse ausgehend von „Practical Application of the Risk-Adjusted Return and Capital Framework“ von Ward und Lee
Risiko als Determinante der volkswirtschaftlichen Investitionstätigkeit
Messung von Risikoneigung und Risikowahrnehmung
Die Erfassung makroökonomischer Risiken durch ein Risikofaktormodell (siehe Pesaran/Schuermann/Weiner, Modeling Regional Interdependencies Using a Global Error-Correcting Macroeconometric Model, 2002)
Analyse der Risikoberichte in den Jahresabschlüssen der österreichischen und schweizerischen börsennotierten Aktiengesellschaften
Optimaler Einsatz von Optionen für das Risikomanagement
Theorie der Nachfrage nach Sicherheit und Versicherungen (vgl. dazu Sinn, 1980)
Rating
Beurteilung bestehender Ratingsoftware-Systeme, insbesondere im Hinblick auf die Möglichkeit der Beurteilung der Ausfallwahrscheinlichkeit von Geschäftspartnern (speziell also für das Kreditrating)
Bedeutung von Simulationsverfahren bei Solvenztests zur Ausschüttungsbemessung (siehe z.B. Pellens, Crasselt und Sellhorn, Solvenztest zur Ausschüttungsbemessung – Berücksichtigung unsicherer Zukunftserwartungen, zfbf 59, 2007)
Strategie
Optimierung strategischer Entscheidungen durch Formalisierung der Entscheidungssituation: Die Verbindung von Simulations- und Entscheidungsbaumverfahren
Unternehmensführung
Kompetenzprofile und Kompetenzmessung im Unternehmen
Werttreibermodelle im Mittelstand
Balanced Scorecard - Strategisches Controlling
Operationalisierung der Kennzahlen der Mitarbeiter-Perspektive
Kausale Struktur in der Balanced Scorecard
Balanced Scorecard: Identifikation und Abbildung von Standardelementen